利率市場(chǎng)化背景下商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)分析——結(jié)合存貸期限錯(cuò)配現(xiàn)象.pdf

1、隨著我國(guó)的利率市場(chǎng)化的穩(wěn)步推進(jìn)，改革已取得可觀成果，現(xiàn)今貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)外幣市場(chǎng)基本實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，即將進(jìn)入最后的沖刺階段，推進(jìn)人民幣存款利率的市場(chǎng)化改革。利率的改革歷程對(duì)我國(guó)的金融體系產(chǎn)生了巨大影響：利率傳導(dǎo)機(jī)制得到完善，間接調(diào)控作用不斷增強(qiáng)，中央銀行公開(kāi)操作的引導(dǎo)能力逐步提高；商業(yè)銀行的公司治理情況得到明顯改善，資本約束有效增強(qiáng)；金融機(jī)構(gòu)的定價(jià)能力逐漸提高，各金融主體對(duì)利率波動(dòng)的敏感度均有所增加；金融市場(chǎng)迅速發(fā)展，資本市場(chǎng)和

2、衍生品市場(chǎng)在投資融資和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。
　　在此背景下，利率的波動(dòng)將成為市場(chǎng)資金供求關(guān)系的體現(xiàn)，因而利率波動(dòng)幅度和頻率都會(huì)有所上升，利率風(fēng)險(xiǎn)的防范逐漸成為商業(yè)銀行穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的重要方面。本文根據(jù)我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀和商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)的實(shí)際情況，以利率市場(chǎng)化為研究背景，結(jié)合商業(yè)銀行普遍存在的存貸期限錯(cuò)配問(wèn)題，運(yùn)用利率敏感性缺口模型和修正的F-W久期模型測(cè)量銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)。
　　經(jīng)過(guò)上述分析過(guò)程，得到結(jié)論如下