ST上市公司盈余管理摘帽方式研究——基于新民科技公司的案例分析.pdf

1、證券交易所創(chuàng)立ST制度是為了促使ST公司能夠通過(guò)改善實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況擺脫財(cái)務(wù)困境，獲取利潤(rùn)，從而實(shí)現(xiàn)“摘帽”。但在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，在維持上市資格動(dòng)機(jī)、管理層報(bào)酬動(dòng)機(jī)、融資動(dòng)機(jī)和契約動(dòng)機(jī)等促進(jìn)下，相當(dāng)比例的ST公司并沒(méi)有按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)所期望的通過(guò)改善實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況獲得真實(shí)盈利的途徑“摘帽”，而是依靠各種盈余管理的手段進(jìn)行“摘帽”。這種做法將會(huì)使得會(huì)計(jì)信息失真，投資者的利益難以得到保障。
　　本文研究思路是先進(jìn)行盈余管理及摘帽方式的理論分析，

2、再闡述了ST公司摘帽與盈余管理的財(cái)務(wù)關(guān)聯(lián)，最后是以*ST新民摘帽的案例分析與治理對(duì)策。對(duì)于我國(guó)ST公司利用盈余管理方式摘帽的研究，本文先闡明其理論基礎(chǔ)，然后通過(guò)對(duì)*ST新民盈余管理方式進(jìn)行初步識(shí)別與具體歸納分析，并輔以同時(shí)期“摘帽”的三十家ST公司的簡(jiǎn)單分析，得出了大多數(shù)ST依賴于盈余管理這種合法不合理的手段來(lái)擺脫特別處理。通過(guò)對(duì)我國(guó)ST上市公司盈余管理方式摘帽的研究與分析，為監(jiān)管部門從完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有效抑制企業(yè)的主觀利用空間、利用法律支

3、撐強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)督、加強(qiáng)和完善審計(jì)監(jiān)督與完善退市機(jī)制保障證券市場(chǎng)的健康發(fā)展四個(gè)方面提出了治理對(duì)策。本文一共有六個(gè)部分:
　　第一部分是導(dǎo)論，主要闡述了研究背景與研究意義，說(shuō)明了文章的主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)框架，思路與方法，創(chuàng)新點(diǎn)與不足之處。第二部分是文獻(xiàn)綜述，主要介紹了國(guó)內(nèi)外學(xué)者在盈余管理動(dòng)與手段方面的研究成果。第三部分主要是介紹了ST制度、盈余管理的內(nèi)涵與產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)、盈余管理的動(dòng)機(jī)與常用手段。第四部分主要是對(duì)ST公司摘帽與盈余管理的財(cái)務(wù)

4、關(guān)聯(lián)進(jìn)行分析，包括2015年ST公司摘帽整體情況分析以及ST公司摘帽方式分析。第五部分主要分析了*ST新民摘帽過(guò)程中盈余管理的行為，對(duì)*ST新民摘帽過(guò)程中的盈余管理行為的動(dòng)機(jī)，方式，結(jié)果進(jìn)行識(shí)別，歸納總結(jié)。第六部分主要從完善會(huì)計(jì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有效抑制企業(yè)的主觀利用空間、利用法律支撐強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)督、加強(qiáng)和完善審計(jì)監(jiān)督與完善退市機(jī)制保障證券市場(chǎng)的健康發(fā)展四個(gè)方面提出了應(yīng)對(duì)ST公司利用盈余管理摘帽的建議。
　　本文的貢獻(xiàn)主要有以下兩點(diǎn):

5、　　(1)由于目前對(duì)于ST公司利用盈余管理擺脫特別處理的研究主要集中為實(shí)證研究，本文選擇了*ST新民這一在2015年成功摘帽的較新案例作為ST公司的盈余管理活動(dòng)的研究的對(duì)象，為利用盈余管理摘帽的研究提供了具體的案例研究，采用案例分析的研究方法，為完善資本市場(chǎng)的監(jiān)管提供一些有用的建議。
　　(2)選擇新民科技作為案例進(jìn)行詳細(xì)分析，并對(duì)同時(shí)期摘帽的三十家ST公司進(jìn)行簡(jiǎn)要分析，加強(qiáng)了結(jié)論的可信度，得出了撤銷特別處理的政策變更對(duì)ST公司盈