巴塞爾協(xié)議Ⅲ下我國(guó)商業(yè)銀行資本緩沖的周期性及對(duì)信貸行為的影響分析.pdf

1、資本緩沖的周期性，是指在經(jīng)濟(jì)不同周期階段，商業(yè)銀行資本緩沖隨經(jīng)濟(jì)波動(dòng)而發(fā)生相應(yīng)變動(dòng)，從而對(duì)銀行信貸和經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)產(chǎn)生影響。而資本監(jiān)管政策可能是放大資本緩沖周期性的原因之一。為了克服現(xiàn)有資本監(jiān)管體系的缺陷，減少順周期的問(wèn)題，2010年12月巴塞爾委員會(huì)推出了巴塞爾協(xié)議Ⅲ，提出宏觀審慎監(jiān)管的新理念，希望通過(guò)逆周期機(jī)制提高商業(yè)銀行的信貸行為應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)沖擊的穩(wěn)健性，并促使銀行在經(jīng)濟(jì)上升時(shí)具有前瞻性地計(jì)提資本緩沖，以便在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)吸收損失，緩解商業(yè)

2、銀行信貸的順周期性對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)波動(dòng)造成的負(fù)面影響。
　　本文在對(duì)關(guān)于資本緩沖周期性形成機(jī)制、實(shí)證結(jié)果、對(duì)信貸影響等方面的國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)回顧的基礎(chǔ)上，將巴塞爾協(xié)議監(jiān)管框架和我國(guó)銀行資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)中對(duì)資本緩沖的要求進(jìn)行梳理后，根據(jù)巴塞爾協(xié)議Ⅲ計(jì)算并預(yù)測(cè)我國(guó)商業(yè)銀行需要計(jì)提的逆周期資本緩沖，分析了資本緩沖順周期性的形成機(jī)制和對(duì)信貸行為的傳導(dǎo)渠道，并結(jié)合我國(guó)實(shí)際國(guó)情做出資本緩沖逆周期的推測(cè)。
　　構(gòu)建動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型，采用廣義矩估計(jì)GMM對(duì)

3、我國(guó)48家商業(yè)銀行2003至2012年的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證，對(duì)上市銀行和非上市銀行分開檢驗(yàn)資本緩沖的周期性和對(duì)信貸行為的影響。研究結(jié)果表明，我國(guó)商業(yè)銀行資本緩沖與經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)呈現(xiàn)正相關(guān)，即資本緩沖具有逆周期性，且2013年《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》投入實(shí)施后加強(qiáng)了銀行資本緩沖的逆周期性，而貨幣供應(yīng)量增多則會(huì)顯著減弱銀行資本緩沖的逆周期性。提高資本緩沖可以降低銀行信貸的增速，可見(jiàn)逆周期資本緩沖的調(diào)節(jié)可以平滑信貸和經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)。最后，為