基于極值理論的網(wǎng)上支付風(fēng)險(xiǎn)度量研究.pdf

1、電子商務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題之一就是解決網(wǎng)上支付,如電子貨幣、數(shù)字現(xiàn)金、數(shù)字信用卡以及移動(dòng)支付等各種在線銀行資金支付方式問(wèn)題。雖然我國(guó)網(wǎng)上支付市場(chǎng)潛力巨大,但是網(wǎng)上支付風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的擔(dān)憂一直制約著網(wǎng)上交易的繁榮。網(wǎng)上支付風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)支付風(fēng)險(xiǎn)相比,新增的主要是與IT相關(guān)的操作風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際上電子商務(wù)資金交易風(fēng)險(xiǎn)的研究已經(jīng)在考慮將網(wǎng)上支付風(fēng)險(xiǎn)納入操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系,并借用現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)VaR度量網(wǎng)上支付的風(fēng)險(xiǎn),并運(yùn)用極值理論進(jìn)行建立網(wǎng)上支付風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)模

2、型。
　　 當(dāng)前VaR方法被各大金融機(jī)構(gòu)廣泛應(yīng)用于測(cè)量金融風(fēng)險(xiǎn),巴塞爾協(xié)議II已推薦采用VaR模型作為度量風(fēng)險(xiǎn)的高級(jí)度量方法,并建議相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)將其作為一項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)采用。然而,VaR度量諸如操作風(fēng)險(xiǎn)等分布具有厚尾特征的各種極端金融風(fēng)險(xiǎn)卻存在不足。本文對(duì)網(wǎng)上支付和操作風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)有研究進(jìn)行綜述和總結(jié),并根據(jù)網(wǎng)上支付風(fēng)險(xiǎn)的分布規(guī)律,修正金融風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)VaR模型的計(jì)算方法以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo),解決網(wǎng)上支付風(fēng)險(xiǎn)VaR模型中分布的厚尾現(xiàn)象

3、。
　　 本文共分五章:第一章分析了研究背景、選題意義,以及國(guó)內(nèi)外的相關(guān)研究情況;第二章為全文的理論基礎(chǔ),對(duì)網(wǎng)上支付與操作風(fēng)險(xiǎn)的主要研究做了總結(jié)和評(píng)論,并敘述了VaR計(jì)量方法的缺陷,從而引出了用極值理論修正VaR的必要性。第三章為本文核心,對(duì)極值理論及其最重要的兩個(gè)模型:BMM和POT進(jìn)行介紹,并給出了用極值理論修正后VaR模型以度量網(wǎng)上支付風(fēng)險(xiǎn)。第四章為基于銀行操作損失數(shù)據(jù)的實(shí)證分析。第五章為結(jié)論與展望,總結(jié)了本文研究的不足之