雙向拍賣市場中基于交易的價格炒作行為仿真模擬研究.pdf

1、價格操縱是市場中經久不衰的一個熱點問題，本文關注一類在市場中存在但是不易被發(fā)現，甚至可以躲過監(jiān)管的操縱手法，價格炒作。通過建立基于Agent的計算實驗模型，模擬研究在雙向拍賣市場中，基于交易過程的價格炒作交易策略，對于市場中的資產價格是否具有拉升效應。首先建立一個基準態(tài)的市場模型，包含最基本的市場參與者，預設交易決策程序和交易規(guī)則在市場中進行交易。當市場中產生足夠的交易數據后，再將價格炒作Agent引入市場之中進行交易，每種狀態(tài)的模型模

2、擬運行1000次。從模擬結果中收集所有有關價格變化、交易收盤價、交易頻率以及各類型Agent的交易行為方面的數據，運用統(tǒng)計學手段進行檢驗和相應的計算，來驗證引入價格炒作Agent后對于市場以及市場中原來的交易群體所產生的影響。一方面本文研究，在市場中價格炒作Agent的數量達到什么程度才會對市場價格產生顯著的操縱性，另一方面研究價格炒作Agent對于市場中其他類型交易群體的交易決策時間、交易報價及交易活躍性方面的影響。最后本文得出結論，