商業(yè)銀行個人理財產品收益比較研究.pdf

1、中國的經濟在這幾年一直保持著快速增長態(tài)勢，隨著人民收入水平的逐步提高，中國投資者的家庭財富也隨之不斷累積。近幾年來，投資者的理財意識越來越強烈，傳統(tǒng)的理財方式已經越來越不能滿足投資者的需要了，所以不僅投資者在思考如何讓自己的財富增值，銀行方面也在思考如何收集這部分閑散資金并發(fā)揮出其最大的效用。論文針對中國理財產品發(fā)展過程中出現(xiàn)的問題進行定性與定量分析。通過對比中外理財產品市場的發(fā)展現(xiàn)狀、理財產品的特點，分析我國近幾年在理財產品市場衍生出

2、的資金池現(xiàn)象，發(fā)現(xiàn)銀行理財產品經營管理中存在的問題。包括:理財產品的風險管理不完善;理財產品的業(yè)務模式往往雷同;理財產品的門檻較高;營銷手段較為單薄;缺乏專業(yè)的從業(yè)人員;客戶資料信息系統(tǒng)不完全;居民傳統(tǒng)理財觀念的制約;資金池存在潛在風險。
　　對銀行理財產品實際收益與及其影響因素相關指標進行比較分析?；赪IND資訊的金融數據庫，對不同年份銀行理財產品的平均收益率、不同委托期銀行理財產品的收益率、不同銀行類別理財產品的收益率進行比

3、較分析。發(fā)現(xiàn)如果投資市場比較活躍，那么理財產品市場的收益也會隨之提高，如果投資市場出現(xiàn)萎靡，那么理財產品市場的收益也會隨之下降?？傮w來說，購買銀行理財產品的平均收益要高于銀行存款的利率。但就理財產品的個體來說，也存在例外情況，有很多理財產品存在零盈利的可能。長期理財產品的平均年化收益率要高于短期理財產品，但是相對應的是它的風險也比短期理財產品高。從實際年化收益率來看，外資銀行理財產品的實際年化收益比較高，但是它的產品數量相對較少，委托期

4、相對較長;國有銀行理財產品的實際年化收益率僅次于外資銀行;股份制銀行理財產品的實際年化收益率屬于中等，平均委托期相對較短;地方銀行是各部分都比較保守的，不過其實際年化收益率相對不錯;郵政儲蓄所推出的理財產品實際年化收益率較低。
　　對不同投資工具組合的類型銀行理財產品的收益、穩(wěn)定性與風險進行分析。盡管股票、商品和QDⅡ類理財產品的預期收益率較高，但往往實際年化收益率達不到銀行設定的預期收益率上限。信貸資產類理財產品的實際預期收益都

5、不是很高，一直保持在一年期存款利率左右浮動，這類產品的實際收益與預期收益相差不大。票據、信貸資產和債券類理財產品大部分都達到了預期收益率;債券類產品的平均預期收益率與一年期儲蓄利息差不多，但債券扣股票進行混合之后的理財產品，無論是委托期、預期收益還是實際收益都有很大的提升。利率類和匯率類以及票據類的平均預期收益就比較低。
　　各投資品種和股票進行掛鉤的理財產品，其穩(wěn)定性相對較差，實際風險率較高，超預期盈利率也是比較高的。以債券為單

6、一掛鉤投資品種的理財產品，它的實際風險值和超預期盈利率都比較低;以債券為主體掛勾投資品種的理財產品幾乎都屬于低風險低盈利產品。信貸資產類理財產品也是一種低風險低收益類的產品;以信貸資產為主體投資品種的理財產品的風險控制能力比較強，普遍盈利能力大于虧損可能。利率類理財產品的穩(wěn)定性很好，這類理財產品也是屬于低風險低收益類的。以商品作為投資品種的理財產品不達標率和虧損率都比較高，屬于高風險產品。當票據為單一掛鉤投資品種的時候，實際風險值和超預

7、期盈利率都非常低，當票據和債券等投資品種進行融合后，它的實際風險值和超預期盈利率都有所上升，這說明投資品種的疊加會帶來實際風險值的增加與盈利率的提升。QDⅡ類理財產品不具有超預期盈利率，算是高風險低收益類理財產品。有三類投資工具組合的理財產品，產品的共同之處在于它們的實際風險值和超預期盈利率都為0，故判斷這三類產品應該是靠資金池維持運轉的，因此它內部分擔了除預期之外的盈利和虧損，因此它能夠保證投資者100％得到預期收益。
　　通過

8、計量分析的方法，分別分析了影響純債券類理財產品、混合型債券類理財產品以及股票類理財產品收益的主要因素。發(fā)現(xiàn)純債券類理財產品的實際年化收益率與上證國債指數，預期收益率上限以及委托期都呈正相關，債券類理財產品會順應上證指數的變化而變化，委托期越長，其實際年化收益率也相對會更高?；旌闲蛡惱碡敭a品與預期收益率上限呈正相關，與委托期也呈正相關，但是與上證國債指數呈負相關，這也就表示混合型債券類理財產品的穩(wěn)定性會因為所加入的其它投資工具而降低。