中國A股上市公司應計質量實證研究.pdf

1、現(xiàn)行財務會計系統(tǒng)主要是基于權責發(fā)生制亦即應計制下的歷史成本會計,對收入和費用的確認時間基礎是實際影響期間而非現(xiàn)金收付發(fā)生時間。因此,對應計項目的確認就不可避免地要依賴于管理者和會計人員的主觀估計和判斷,從而導致應計項目數額與實際實現(xiàn)的現(xiàn)金流金額往往存在不同程度的差異,歷年差異變動的程度可用于度量應計項目的質量。本文主要研究中國A股上市公司應計質量問題。
　　 全文內容安排及主要結論如下:第一章是導論,介紹論文的選題動因、研究內容

2、、研究框架以及主要學術貢獻,并對相關概念作了界定。第二章就應計質量的分析基礎、計量方法和研究的理論框架進行說明,并對相關研究文獻進行了回顧。第三章主要利用修正的DD模型,以1992-2004年的財務數據為樣本,對我國A股上市公司的應計質量進行了計量。對其年度趨勢作了分析,并進一步分行業(yè)進行了研究,結果發(fā)現(xiàn):電力、煤氣及水產供行業(yè)(D),建筑業(yè)(E),交通運輸和倉儲業(yè)(F)三個行業(yè)的應計質量相對較好；農林牧漁業(yè)(A)和傳播與文化產業(yè)(L)

3、的應計質量相對較差。第四章利用修正的Ohlson模型,對應計質量信息的決策有用性進行了實證檢驗。結果表明,應計質量信息與股價顯著正相關,應計質量越好,證券市場股票價格越高。且應計質量作為與盈余相關的會計信息,給盈余帶來了信息增量,應計質量越好,盈余的價值相關性越高。第五章將應計質量作為與盈余相關的一種信息風險,利用資本資產定價模型,檢驗了證券市場是否對它定價。結果發(fā)現(xiàn),應計質量差的公司與應計質量好的公司相比,其權益資本成本更高,說明市場

4、做出了正確定價。第六章為結語,對本文的研究結論進行了總結,并指出研究的不足和后續(xù)研究方向。
　　 本文可能的貢獻和創(chuàng)新在于:首次研究了中國A股上市公司的應計質量,以1992-2004年財務數據為樣本,對中國A股上市公司的應計質量進行了計量；通過對應計質量與股價關系的實證研究發(fā)現(xiàn),證券市場的投資者識別到了上市公司利用應計對盈余的操縱,應計質量好的公司,其盈余具有更高的價值相關性,投資者對應計質量不同的公司能夠區(qū)別定價；本文還首次證