基于統(tǒng)計套利的中國資本市場效率實證研究.pdf_第1頁
已閱讀1頁，還剩54頁未讀， 繼續(xù)免費閱讀

下載本文檔

版權說明：本文檔由用戶提供并上傳，收益歸屬內(nèi)容提供方，若內(nèi)容存在侵權，請進行舉報或認領

文檔簡介

1、本文理論上首先以鞅為工具，得出預備定理：無套利均衡是資本市場效率實現(xiàn)的必要條件。再引入國外新提出的統(tǒng)計套利概念——標準套利的一種擴展形式，通過對標準套利與統(tǒng)計套利的比較，得出：統(tǒng)計套利在預期收益為正的條件下，就是標準套利；即使在預期收益為負的條件下，也以快于指數(shù)函數(shù)的速率向標準套利收斂。在上述工作的基礎上得出資本市場效率實證檢驗的理論依據(jù)：在長期交易過程中，統(tǒng)計套利機會的存在與資本市場效率是不相容的。由于統(tǒng)計套利的定義不需要資產(chǎn)定價模型

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明，都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等，如果需要附件，請聯(lián)系上傳者。文件的所有權益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙，網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預覽，若沒有圖紙預覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲空間，僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護處理，對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯，并不能對任何下載內(nèi)容負責。
  • 6. 下載文件中如有侵權或不適當內(nèi)容，請與我們聯(lián)系，我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準確性、安全性和完整性, 同時也不承擔用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評論

0/150

提交評論