論我國證券投資者保護基金的建立.pdf

1、證券投資者保護基金是指按照《管理辦法》籌集形成的、在防范和處置證券公司風險中依據(jù)國家政策用于保護證券投資者利益的資金。證券投資者保護(或補償)制度類似于存款保險制度，是資本市場發(fā)達國家和地區(qū)普遍建立的一種保護證券投資者的基本制度，也是證券市場監(jiān)管體制中不可缺少的重要環(huán)節(jié)。本文系統(tǒng)全面的介紹了投資者保護基金的設立意義、資金籌集、管理運作、完善意見。主要分為五個部分： 第一章論述了建立證券投資者保護基金的必要性和證券投資者保護基金的

2、功能。委托—代理理論、信息不對稱、博弈論、羊群行為等基本經(jīng)濟學原理給基金的建立提供了理論基礎；投資者保護基金具有可以在證券公司出現(xiàn)關閉、破產(chǎn)等重大風險時依據(jù)國家政策規(guī)范地保護投資者權益，通過簡捷的渠道快速地對投資者特別是中小投資者予以保護；有助于穩(wěn)定和增強投資者對我國金融體系的信心；有助于防止證券公司個案風險的傳遞和擴散等功能。 第二章論述了證券投資者保護基金的制度類型的選擇，先是比較了海外已有的法律型和自律型制度，通過比較研究

3、，結合中國實際情況，評述了中國投資者保護基金的制度類型的特點。 第三章論述了證券投資者保護基金資金籌集的方式。資金儲備是投資者保護基金保護投資者的“血源”，資金的充足尤為重要。我國不僅可以借鑒國外投資者保護基金的籌資方式，還可以創(chuàng)立一些中國特色的籌資方式。 第四章論述了證券投資者保護基金的管理和運作。管理模式可以分為獨立模式和附屬模式，中國選擇了附屬模式，符合國情但是還需要改善。資金的運作包括資金的投資管理和對投資者償付