離岸金融市場風(fēng)險管理研究.pdf

1、我國改革開放以來，經(jīng)濟和金融的國際化程度不斷提高，但由于受到國內(nèi)制度環(huán)境和其他因素的制約，真正的經(jīng)濟國際化和金融國際化的實現(xiàn)仍需要一個相當(dāng)長的發(fā)展過程，而發(fā)展離岸金融市場是實現(xiàn)我國經(jīng)濟金融國際化的戰(zhàn)略性步驟。同時發(fā)展我國的離岸金融市場，將對我國的經(jīng)濟繁榮、政治穩(wěn)定產(chǎn)生深遠的影響。但是，離岸金融業(yè)蘊含著較大的風(fēng)險，因此全面而系統(tǒng)地研究我國離岸金融市場的風(fēng)險防范和管理問題已經(jīng)是十分重要而且迫在眉睫的工作了。 從研究現(xiàn)狀來看，國內(nèi)有關(guān)

2、離岸金融市場風(fēng)險管理的研究剛剛起步，而且多數(shù)專于介紹西方發(fā)達國家的離岸金融市場的風(fēng)險管理，涉及國內(nèi)情況的文獻并不多。這種研究還缺乏系統(tǒng)性、全面性和實用性。基于此，本文在現(xiàn)有相關(guān)研究的基礎(chǔ)上，首先概述了國際離岸金融市場和我國離岸金融市場的發(fā)展現(xiàn)狀；其次系統(tǒng)地分析了我國離岸金融市場的發(fā)展容易引發(fā)的風(fēng)險，同時探索了風(fēng)險產(chǎn)生的根源；再次對目前我國離岸金融監(jiān)管的效率進行了評價，論證了進行離岸金融市場風(fēng)險管理的必要性；最后著重從宏觀監(jiān)管和微觀控制兩

3、個方面針對目前我國離岸金融風(fēng)險管理的局限性提出了自己開拓性和實用性的對策和建議。 本文的研究表明，我國離岸金融市場的發(fā)展如果缺乏有效的管理，容易導(dǎo)致外債規(guī)模失控，國際收支經(jīng)常項目失衡，本幣資產(chǎn)價格和本幣匯率動蕩不安，從而對國內(nèi)貨幣供應(yīng)造成壓力，形成國內(nèi)銀行體系的系統(tǒng)性風(fēng)險。同時有可能為腐敗分子、不良商人提供侵吞國有資產(chǎn)和公眾財產(chǎn)的途徑，便利公司欺詐，轉(zhuǎn)嫁金融風(fēng)險，推動資本外逃規(guī)模進一步膨脹。亞洲金融危機爆發(fā)的內(nèi)部原因，在一定程度

4、上源于離岸金融市場管理不善。 本文的研究發(fā)現(xiàn)，我國離岸金融市場的監(jiān)管現(xiàn)狀是高度穩(wěn)定性、中等效率和低公平性，目前我國離岸金融市場宏觀監(jiān)管中還存在一些問題和不足。因此監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)根據(jù)我國離岸金融市場發(fā)展的實際情況和我國離岸金融市場的監(jiān)管現(xiàn)狀，進一步完善宏觀監(jiān)管的方法和手段，其中涉及：完善市場準(zhǔn)入和退出監(jiān)管、加強業(yè)務(wù)范圍限制、加大銀行檢查的力度以及建立信息披露制度、最后貸款人制度和存款保險制度。 本文在研究我國離岸金融市場風(fēng)險管

5、理的微觀控制方面，首先分析了目前我國離岸金融市場微觀風(fēng)險控制的局限性，提出了自己在從事離岸金融工作的實踐過程中總結(jié)出來的風(fēng)險控制原則。其次結(jié)合實證分析重點論述了解決問題的對策和建議：加強利率管理、完善資產(chǎn)負債表的管理以及強化離岸業(yè)務(wù)與在岸業(yè)務(wù)的分離管理。 本文從宏觀和微觀兩個角度，在理論上探索離岸金融形成和發(fā)展的原因，把握離岸金融范疇發(fā)展的脈絡(luò)和影響其發(fā)展變化的各類因素，結(jié)合筆者離岸金融工作實踐，找出風(fēng)險產(chǎn)生的根源，通過這種研究