風險投資公司的投資風險管理研究.pdf

1、在風險投資體系中，風險投資者是資本的真正供給者，風險企業(yè)家是資本的真正需求者，但兩者并不直接進行交易。風險投資公司作為溝通風險資本與風險項目的橋梁，參與整個風險資本從籌集、投資、管理、退出的運作，在風險投資體系中處于核心地位。本文把風險投資的運作流程分為籌資、投資、管理、退出四個階段。其中投資階段又劃分為項目選擇、投資協(xié)議簽訂、資本進入三個環(huán)節(jié)。投資階段是風險投資運作流程中比較重要的一環(huán)，在此階段涉及項目選擇、投資協(xié)議簽訂等內(nèi)容。因此，

2、從風險投資公司的角度來探討投資風險的管理具有重要的現(xiàn)實意義。 本文以風險投資公司為研究主體，以投資階段的風險為研究客體。在分析方法上主要采用定性分析的方法。對風險因素的評估，本文采用專家調(diào)查法、層次分析法和模糊數(shù)學法等定性與定量相結(jié)合的方法。同時運用系統(tǒng)工程的思想和方法，并結(jié)合金融學、資產(chǎn)評估學等知識，實現(xiàn)對投資風險的系統(tǒng)管理。最后運用案例分析的方法對一家風險投資公司的投資案例進行分析。 通過研究，本文得出以下兩個主要結(jié)

3、論：第一、投資階段是整個風險資本運作流程中承上啟下的一個環(huán)節(jié)。同時，風險的發(fā)生是一個復雜的、各種因素相互聯(lián)系碰撞的過程。對于投資階段的風險，不僅要關注投資環(huán)節(jié)，還要從風險資本運作的籌資、管理、退出環(huán)節(jié)進行管理。第二、由于風險投資公司面臨信息劣勢，對風險企業(yè)的管理應注重投資契約的構(gòu)建。通過選擇有利的投資工具、投資方式、保護性條款來從制度上約束風險企業(yè)，從而規(guī)避信息和代理風險。 本文主要內(nèi)容包括以下五個部分： 第一部分：風險

4、投資、風險管理、風險投資公司。主要闡述風險投資、風險管理的概念、要素、特點以及運作流程。這部分還對風險投資公司在整個風險投資體系中的作用、運作流程進行分析。 第二部分：風險投資公司投資風險的識別與評估。首先識別出七個方面的投資風險因素；其次基于這七方面的風險，構(gòu)建投資風險評估指標體系；最后介紹如何應用層次分析法和模糊數(shù)學法評估風險大小。 第三部分：風險投資公司投資風險控制。本章首先闡述了風險控制的原則、策略；其次闡述投資