中國銀行業(yè)對外開放與金融安全研究.pdf

1、自上世紀80年代以來，隨著經濟全球化的發(fā)展，金融全球化也日益加深，各國金融體系緊密相連。在此背景下，作為金融體系核心的銀行業(yè)，其對外開放成為不可逆轉的趨勢。但是，金融全球化也會導致全球性金融危機爆發(fā)間隔越來越短，破壞力越來越強，對相關國家的金融體系的沖擊越來越大，尤其是2007年由美國次貸危機所引發(fā)的全球金融危機，成為二戰(zhàn)后對經濟金融最嚴重的一次沖擊。金融危機的頻現引發(fā)人們對金融開放的深刻思考。無論是從相關文獻來看，還是從一些國家金融開

2、放的實踐來看，金融開放對一國的金融體系既有正面影響，又有負面影響。特別是我國正處于經濟轉型期，銀行業(yè)的開放正向縱深發(fā)展，銀行業(yè)的全面開放是否會危及我國金融體系的安全已經引起國內學者、金融界人士乃至有關當局的廣泛關注，而如何把握金融開放與金融安全之間的平衡關系更是我國當前一項重大研究課題。
　　 然而，到目前為止，國內外文獻尚缺乏對金融開放與金融安全之間關系的系統(tǒng)性研究。一方面，國外文獻一般不會提及“金融安全”這一概念，更多地是談

3、金融穩(wěn)定，研究集中于外資銀行進入對一國金融體系穩(wěn)定性的影響；另一方面，雖然“金融安全”這一概念是由國內文獻提出，而且明顯帶有一定的政治性，但這也就是最近幾年的事情，相關研究才剛剛起步。因此，就維護我國金融安全、完善我國金融監(jiān)管制度政策、積極推動銀行業(yè)不斷開放而言，深入系統(tǒng)的研究銀行業(yè)開放與金融安全之間的關系，具有十分重要的理論意義和應用價值。這正是本文研究的主題。
　　 本文共7章。
　　 第一章緒論。本章介紹了研究背景

4、，著重就金融安全的概念進行了界定，并分別與經濟安全、產業(yè)安全、金融危機、金融風險、金融穩(wěn)定和金融效率進行了辨析，指出金融安全是經濟安全的核心，是產業(yè)安全的一個組成部分；金融危機會影響金融安全，在一定條件下，又可能強化金融安全；金融安全不能簡單的理解為無金融風險的狀態(tài)，但金融風險不斷積累將會導致金融安全出現問題；金融安全與金融穩(wěn)定既有聯系又有區(qū)別，金融安全比金融穩(wěn)定更加宏觀，兩者視角不同；金融安全和金融穩(wěn)定與金融效率是對立統(tǒng)一關系。根據對

5、金融安全概念的辨析，對金融安全的相關理論進行了梳理。在此基礎上，從外資銀行進入、境外戰(zhàn)略投資者引入和銀行監(jiān)管三方面對金融安全的影響進行了綜述，并引出本文的研究主題，隨后介紹了本文的研究方法、內容以及創(chuàng)新之處。
　　 第二章我國銀行業(yè)對外開放與金融安全關系分析。我國銀行業(yè)開放經歷了三個階段，即外資銀行進入和初步發(fā)展時期、加入WTO準備階段、加入WTO后履行承諾逐步開放階段，這是我國銀行業(yè)開放過程的現實背景和必然趨勢。在這一背景下，

6、影響我國金融安全的主要因素有：金融體系等基礎設施的建設、國家防范和控制金融風險的能力、應對外資銀行競爭的能力、抵御外部沖擊的能力。銀行業(yè)對外開放與這些影響因素有著密切關系，并具體通過我國銀行業(yè)對外開放過程中應關注的三個方面（外資銀行進入、戰(zhàn)略投資者引入和銀行跨境監(jiān)管）對國家金融安全產生影響。
　　 第三章外資銀行進入對我國金融安全的影響研究。外資銀行進入我國已有三十年，在組織形式、整體規(guī)模和業(yè)務拓展等方面有了較快發(fā)展，但總體看來

7、資產規(guī)模較小，對維護我國金融安全既產生了促進作用，又產生了一定的沖擊。一方面，由于外資銀行本身的穩(wěn)健性和所帶來的良好示范效應，促進了國家宏觀經濟環(huán)境的改善和銀行業(yè)的穩(wěn)健經營；另一方面，外資銀行的復雜金融產品、母國的政治政策因素、銀行特許權價值的下降及引發(fā)的激烈競爭，可能會增加金融機構的不穩(wěn)定性。在理論分析的基礎上，本章對1997年-2008年14家銀行的面板數據進行了實證，結果表明，外資銀行的進入對于提高我國金融安全的微觀基礎——國內銀

8、行——的效率產生了積極影響，有利于我國的金融安全。
　　 第四章境外戰(zhàn)略投資者的引入對我國金融安全的影響研究。我國引入戰(zhàn)略投資者的主要目的是，提高國內銀行的資本充足率并且改善公司治理結構，而不是僅限于引進外國資本。從1999年到2008年的十年中，境外戰(zhàn)略投資者的引入呈現出多樣化的特點，即投資主體多樣化、投資客體多元化、投資地域分散化、引資目的多重化。同時，在對我國金融安全的影響方面，境外戰(zhàn)略投資者也存在二重性，一方面境外戰(zhàn)略投

9、資者的引入有利于改善參股銀行的公司治理結構、風險管理和內部控制，也有利于提高資本充足率、運營效率和創(chuàng)新能力；另一方面，境外戰(zhàn)略投資者給我國銀行體系也帶來了新的風險，例如為國外金融資本入侵國內市場創(chuàng)造了幾近無風險的搜集信息和試驗的機會；為我國商業(yè)銀行競爭對手——國外金融機構帶來豐厚回報，提升了實力等。本章通過采用財務指標法，從資本充足率、撥備覆蓋率、不良貸款率、資產回報率、資本回報率和成本收入比率等方面對境外戰(zhàn)略投資者進行了實證研究，結果

10、表明引入境外戰(zhàn)略投資者提高了參股銀行資產質量，降低了經營風險，增強了銀行的抗風險能力和盈利能力。
　　 第五章銀行跨境監(jiān)管合作對我國金融安全的影響研究。2008年的國際金融危機暴露了諸多問題，更突現了跨境監(jiān)管合作的重要性。本章對銀行跨境監(jiān)管合作進行了較詳細的詮釋，在明晰概念的基礎上，分析了銀行跨境監(jiān)管合作的發(fā)展現狀及存在的主要問題和障礙，探討了巴塞爾銀行監(jiān)管委員會對跨境監(jiān)管的要求。通過應用博弈論對異質和同質情況下的跨境監(jiān)管合作分

11、別進行分析，認為只有引入制度性約束來提高雙方合作收益，降低合作成本，才能鼓勵監(jiān)管機構加強跨境監(jiān)管合作，才能有效維護國家層面的金融安全。從而，提出了建立全球存款保險制度和在跨國銀行破產法律制度方面建立全球統(tǒng)一的基本原則等創(chuàng)新思想。
　　 第六章銀行業(yè)對外開放對國家金融安全影響的國際比較分析。日本和韓國銀行業(yè)市場與中國的銀行業(yè)市場有著一定的相似性，通過研究日韓兩國的銀行業(yè)對外開放政策演進和發(fā)展狀況，了解到兩國銀行業(yè)對外開放的經驗及開

12、放過程中的一些爭議，可以為我國銀行業(yè)發(fā)展、維護國家金融安全提供借鑒。根據對兩國相關情況的分析總結，本章認為，應積極借鑒日韓兩國經驗，在辨證地認識銀行業(yè)對外開放對金融安全影響的基礎上，加強政府綜合配套改革和監(jiān)管等措施。
　　 第七章結論與政策建議。本章在前六章理論分析和實證研究的基礎上，總結了全文的主要觀點，認為我國銀行業(yè)對外開放與國際上一些國家相似，在促進國家金融安全的同時，也會帶來一定的沖擊和挑戰(zhàn)，但國際經驗和我國發(fā)展實踐表明

13、，穩(wěn)步推進銀行體系開放、加強監(jiān)管合作并提升監(jiān)管有效性將有利于我國銀行業(yè)積極應對新的風險和挑戰(zhàn)，維護國家金融安全。據此，本章提出了切實、詳細的政策建議。
　　 本文在國內外理論研究的基礎上，進行了幾點創(chuàng)新研究，主要體現在：
　　 第一，在理論方面，對銀行業(yè)對外開放與金融安全進行了比較全面而深入的研究，并據以從外資銀行進入、戰(zhàn)略投資者引入和銀行跨境監(jiān)管三個方面入手進行理論分析和實證研究，彌補了國內外文獻在此領域缺乏系統(tǒng)性研究

14、的缺憾。
　　 第二，在概念方面，分別對金融安全和銀行跨境監(jiān)管給出了一個更為清晰的定義。基于金融安全本質的辨析，闡明了金融安全的概念，并據此分析了影響金融安全的主要因素。另外，通過分析銀行跨境監(jiān)管的本質，從競爭與合作的視角，研究了銀行跨境監(jiān)管合作的改進。
　　 第三，在工具方面，構建了跨境監(jiān)管的博弈論分析模型，對跨境監(jiān)管合作在同質和異質情況下的結果進行對比分析，證明了對源于差異的監(jiān)管合作存在不一致性，而在同質條件下，有關