一種基于末離時的違約模型.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、傳統(tǒng)的險違約模型主要分為結構化模型和簡約模型兩種。結構化模型以公司的資本結構為基礎，設定一個違約邊界，當公司資產首次下降到違約邊界時，即為違約，這種模型的優(yōu)點是具有明確的經濟意義，但違約強度不存在；而簡約模型則是先定義違約強度，并由此出發(fā)構造模型，這種模型的缺陷在于經濟意義不明確。因此這兩種傳統(tǒng)的險違約模型都存在著各自的缺陷。
　　 本文的目的在于構造一種新的違約模型，使其具有上述兩種傳統(tǒng)模型的優(yōu)點，并克服各自的缺陷。具體地說就

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