ERM體系下的保險公司風險整合問題研究.pdf

1、全面風險管理是目前保險公司最先進的風險管理技術，代表著全球保險業(yè)風險管理的發(fā)展方向，它有效的把風險管理與經(jīng)營管理相結合，要求保險公司的任何決策和活動都必須建立在對所有風險通盤考慮的基礎上，以保證公司實現(xiàn)價值最大化的目標。風險量化與評估模型是保險公司全面風險管理中的核心內容，是決定保險公司全面風險管理體系有效性的關鍵。風險量化與評估模型有兩個基本組成部分，即風險量化與風險整合。
　　保險公司進行風險量化時，首先要解決的問題就是風險衡

2、量指標的選擇。目前主要有三種常用的風險衡量指標，VaR、畸變風險測度指標和CTE。這三個指標各有優(yōu)缺點，也正在被不同的保險機構所采用。綜合考慮數(shù)學特性、適用范圍和實用性等多個方面，CTE是三個指標中較優(yōu)的選擇，更適合應用在全面風險管理中。
　　Copula是目前常用的一種風險整合工具，但是其實用性較差，不能很好的完成風險整合的工作。相關系數(shù)模型是一種簡便的風險整合工具，卻因為自身的缺陷而被詬病。本文以copula和蒙特卡洛方法為工

3、具，對相關系數(shù)模型的缺陷進行探討，并得出結論:在風險間具有顯著的尾部相關性時，相關系數(shù)模型會低估總風險。針對相關系數(shù)模型的缺陷，本文提出修正的方法，并通過案例分析證明修正后的模型提高了風險整合的有效性。
　　全文共分六章:第一章是全文的導論，介紹了本文的研究背景、研究方法、創(chuàng)新與不足，并總結了前人的研究成果。第二章對保險公司全面風險管理的概念進行了界定，探討了保險公司進行全面風險管理的重要意義，并對保險公司所面臨的風險進行了重新劃