銀行不良資產處置法律問題比較研究——以金融資產管理公司為中心.pdf

1、20世紀80年代以來,從美國儲貸危機到亞洲金融危機,再到由美國次貸危機引發(fā)的全球性金融危機,一次次的影響了各國金融體制進而對實體經濟也造成不可估量的損失。究其原因,各國金融體制的弊端造成銀行不良資產的大量積累,從而導致銀行等金融機構財務狀況惡化進而倒閉破產,是其中一個重要的因素。因此,在金融危機后,各國政府紛紛采取措施,一方面改革金融監(jiān)管體系,防范銀行不良資產的產生,另一方面運用多種方式處置銀行不良資產,挽救銀行等金融機構。雖然各國防范

2、和化解銀行不良資產的手段多種多樣,但成立金融資產管理公司來處置銀行不良資產是很多國家普遍采用的。美國儲貸危機后的重組信托公司,瑞典成立專門處置 NORDBANKEN銀行不良資產的SECURUM公司,韓國在亞洲金融危機后成立的韓國資產管理公司,都是金融資產管理公司的典型代表。中國也于1999年成立了信達、東方、長城、華融四大國有資產管理公司,運營十二年來,為中國金融體制的轉變,維護金融系統(tǒng)的穩(wěn)定,尤其是處置銀行不良資產方面做出了很大的貢獻

3、。但是隨著本次金融危機的影響,經歷了2009年信貸投放天量,2010年經濟短暫復蘇后的又一次低迷,2011年地方債務危機和中小企業(yè)倒閉潮,未來幾年銀行不良資產又有大規(guī)模積聚的風險。金融資產管理公司本身在處置不良資產業(yè)務上存在不少問題,在2006年完成政策性處置任務后,又面對商業(yè)化轉型,金融控股公司之路也才剛剛起步。面對有可能出現的又一輪銀行不良資產大規(guī)模剝離轉讓,金融資產管理公司何去何從,是值得研究的一個新的課題。本文通過對銀行不良資產

4、處置原理的簡單介紹,在概念辨析的基礎上，以金融資產管理公司為中心,構筑金融資產管理公司處置銀行不良資產法律機制的整體框架,為完善中國金融資產管理公司不良資產處置法律制度、加強銀行不良資產處置法律監(jiān)管、維護中國金融穩(wěn)定和安全提出建議。在進行法律問題探討時,本文把銀行不良資產處置法律關系的各個要素作為每一章的具體論述內容,即對不良資產處置的主體、客體、處置方式和法律監(jiān)管這四個方面進行了詳細研究,系統(tǒng)分析了第一方面所涉及的具體法律問題,同時結

5、合有關國家的政策進行綜合分析和研究。在每一章的論述中都從比較分析的角度,從國別和歷史兩個角度,比較特定法律問題在其他國家的解決方式,從而為中國相關法律問題的完善提供良好的借鑒。本研究的落腳點是中國相關制度存在的問題及其完善。這樣使論文能有的放矢,因為比較研究的目的是為了中國不良資產處置相關制度的完善。本研究分為五個部分：
　　第一章是銀行不良資產處置對象比較研究。本章的研究重點的銀行不良資產。首先對銀行不良資產的概念進行界定。主要

6、從兩方面,一是對資產的定義進行概括,另一方面通過不良資產與相似概念—不良貸款、問題資產、抵債資產等的比較來對不良資產進行界定,并揭示其法律特征。其次從國別比較的角度,比較了各國(地區(qū))在不同的經濟金融危機之后的不良資產的積聚情況,并從其共性方面揭示了不良資產與金融危機之間的內在聯(lián)系。最后分析了銀行不良資產的成因,主要從四個方面,包括銀行業(yè)內部的缺陷,外部的監(jiān)管體制、經濟結構、政府政策。
　　第二章是銀行不良資產處置主體比較研究。涉

7、及處置銀行不良資產處置的主體有很多,金融資產管理公司由于其特殊性,因此本文就將重點放在對金融資產管理公司上。第一節(jié)主要是對銀行不良資產處置進行概括性介紹,以及本文為什么要研究金融資產管理公司的原因,最后在法律上對金融資產管理公司進行了界定。第二節(jié)主要闡述的是金融資產管理公司的組建和治理結構,以美國RTC、瑞典SECURUM、韓國KAMCO三個資產管理公司為例,分別介紹了這三個資產管理公司的組建和治理結構。第三節(jié)涉及的是金融資產管理公司不

8、良資產的獲取,主要比較了整體接收,購買以及信托三種制度在獲取不良資產方面的優(yōu)勢與劣勢。
　　第三章是銀行不良資產處置方式比較研究。主要從不同銀行不良資產處置方式中存在的法律問題入手,探討各種銀行不良資產處置方式遇到的法律問題。第一節(jié)是銀行不良資產產清收,這是最根本的處置方式,也集中體現了銀行不良資產處置中遇到的法律問題,包括債權轉讓的通知,債權人利益的保護,擔保人利益的保護,金融資產管理公司的法律地位等。第二節(jié)是銀行不良資產出售,

9、這也是金融資產管理公司處置不良資產的主要方式,主要從拍賣與招投標制度,信托制度,債權轉讓制度等方式來研究其中存在的法律問題。第三節(jié)和第四節(jié)是銀行不良資產證券化和債權股,這是銀行不良資產處置中的兩種創(chuàng)新方式,因此需要吸收國外良好運用的成功經驗,對中國不良資產證券化和債轉股法律制度的完善提出建議。最后第五節(jié)是其他處置方式,主要介紹了最新出現的委托處置、合作處置和資產置換三種方式,從其處置優(yōu)點和缺點分析這三種方式在不良資產處置中的作用。

10、>　　第四章是銀行不良資產處置監(jiān)管比較研究。由于銀行不良資產處置監(jiān)管包含三個層次,第一個層次即涉及到不良資產處置監(jiān)管與金融監(jiān)管的關系問題,這將在第一節(jié)中闡述,實際上不良資產處置監(jiān)管就是金融監(jiān)管的一部分內容,因此需要研究金融監(jiān)管的理論基礎、法律理論與原則及其在不良資產處置監(jiān)管中的適用,還需要了解銀行不良資產處置監(jiān)管的內容,以及金融監(jiān)管三種理論模式在金融資產管理公司中的運用。第二個層次是由于金融資產管理公司監(jiān)管向金融控股集團公司轉變,因此第

11、二節(jié)在重點介紹了美國、歐洲及亞洲主要國家的金融監(jiān)管在本次金融危機前與金融危機后的變革或調整之后,對其中的共通性進行了比較研究,指出對金融資產管理公司的監(jiān)管實際上要納入金融控股集團公司的監(jiān)管體系中。第三個層次主要是從本次金融監(jiān)管后全球金融監(jiān)管改革的角度來探討對中國不良資產處置監(jiān)管的經驗借鑒。
　　第五章中國銀行不良資產處置法律問題研究。這章是本文的落腳點,即在比較各國在不良資產處置各個方面的法律問題后,對中國不良資產處置中相關法律問

12、題的完善提出建設性意見。首先,從中國不良資產產生的歷史與現狀談起,分析了其法律方面的產生原因,再結合當前中國銀行不良資產狀況和經濟發(fā)展水平,對未來銀行不良資產的趨勢進行了預測,認為未來幾年在地方債務危機與經濟刺激政策過度的雙重影響下,中國銀行不良資產有大規(guī)模積聚的可能,而且呈現出新的特征。其次是中國金融資產管理公司的現狀和完善研究。主要是在介紹中國金融資產管理公司成立的法律背景、組建和治理結構之后,結合中國金融資產管理公司的現狀以及轉型