上市公司虛假陳述董事民事責任制度研究.pdf

1、上市公司在財務報告中進行虛假陳述的現象在我國十分普遍，嚴重地擾亂了正常的市場經濟秩序，損害了包括股東在內的第三人的合法權益，構成了對市場經濟信用體系的破壞，阻礙了社會主義市場經濟的發(fā)展。隨著董事會在公司中經營管理權力的不斷增大，董事將在上市公司虛假陳述中扮演關鍵角色，應負有不可推卸的責任。因此，關于董事民事責任問題也隨之成為社會的關注焦點。 此問題的研究，在理論上將為董事對第三人承擔民事責任提供依據，突破傳統(tǒng)機關法人理論的羈絆，

2、進而為杜絕上市公司虛假陳述行為奠定基礎；同時亦可彌補我國相關法律規(guī)定的空白，完善現行法中關于董事虛假陳述法律責任的規(guī)定；在實踐中，則可進一步規(guī)范上市公司的行為，保護投資者的合法權益，穩(wěn)定市場秩序，促進社會主義市場經濟的健康發(fā)展。 文章針對我國上市公司中董事對第三人的民事責任展開論述，具體分析了虛假陳述的類型、董事在虛假陳述中承擔民事責任的緣由、歸責原則、虛假陳述行為與損害結果的因果關系認定、損害賠償額的確定、訴訟方式的選擇及董事

3、責任保險制度等幾方面的問題： (1)根據我國現行法的規(guī)定，結合實際中的具體情況，確定了虛假記載、誤導性陳述、重大遺漏三種行為為虛假陳述行為的主要類型。 (2)根據民法中侵權責任的相關規(guī)定和虛假陳述行為的本身特點，確定董事因虛假陳述行為而承擔的民事責任為侵權責任。 (3)結合民法、公司法、證券法的相關法理，闡述了董事在上市公司虛假陳述中承擔民事責任的緣由。 (4)通過對國外先進立法的分析借鑒，建議采用過錯推

4、定責任原則作為董事民事責任的歸責原則。 (5)通過對現行立法的缺陷分析和對國外經驗的借鑒，分別討論了三方面內容：在平衡投資者和上市公司、董事等信息披露人利益的原則指導下確定了因果關系的認定標準；結合我國現實情況采用了實際損失法計算投資者的賠償額；把調解和代表人訴訟的方式確定為受害者權利的救濟途徑。 (6)通過對董事責任保險制度的分析介紹，建議把該制度作為我國分擔董事責任的重要方法。 文章在采用中外法律法規(guī)對比分析