非上市公司股權激勵模式及經典案例(2015.01)

1、非上市公司股權激勵模式及經典案例非上市公司股權激勵模式及經典案例在現(xiàn)代企業(yè)制度和公司治理結構下，為了充分調動公司管理層及核心員工的積極性，有效地將股東利益、公司利益和經營者個人利益結合在一起，使各方共同關注公司的長遠發(fā)展，從而逐步實現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略目標，探索和建立股權激勵和約束機制已勢在必行。一、股權激勵概述一、股權激勵概述目前，境內外公司的股權激勵模式頗多，究其實質可分為兩大類，一類是以權益結算為支付手段，一類是以現(xiàn)金結算為支付手段。顧

2、名思義，權益結算類即最終落實到員工手上的是公司的股權，這類股權激勵的主要模式為股票期權、限制性股票和干股，獲得股份的員工享有分紅權、所有權、表決權、轉讓權，股份來源可以是原始股東讓渡，也可以是增發(fā)；而現(xiàn)金結算類即最終落實到員工手上的是現(xiàn)金，這類股權激勵的模式主要為股票增值權和虛擬股票，員工僅享有增值權或分紅權。二、股權激勵模式介紹二、股權激勵模式介紹1、干股、干股干股指激勵對象雖不實際出資，但卻因為獎勵贈與而獲得的公司股份，它股票期權需

3、要特別強調的是當股價跌破約定價格時則失效，無激勵意義。股票期權需要特別強調的是當股價跌破約定價格時則失效，無激勵意義。（1）互換期權）互換期權針對股權期權可能失效的情況，國外股權激勵計劃中有一項“互換期權”計劃，即在公司股價下落條件下，為了保證股票期權預期目標的實現(xiàn)，避免員工的利益損失而采取的一種調整行權價格的方式。例如，當股票市價從50元股下落到25元股時，公司就收回已發(fā)行的舊期權而代之以新期權，新期權的授予價格為25元股。在這種“互

4、換期權”安排下，當股票市價下跌時，其他股東遭受損失，而員工卻能避免損失。（2）員工持股計劃）員工持股計劃這里提到的員工持股計劃主要指“美國式員工持股計劃”，其特點是企業(yè)員工持股與退休計劃結合，創(chuàng)造員工收入的多種來源；員工購買企業(yè)股票不是用過去勞動或現(xiàn)金支付，而是用預期勞動支付；員工擁有的股份與其年薪相掛鉤；員工擁有的股份在一定時期內不得兌現(xiàn)或轉讓。美國式員工持股計劃有兩類：一是非杠桿型的員工持股，即由員工以自有資金購買公司股票，由公司定